उन्नीसवीं सदी के दक्षिण चीन सागर में, तस्कर कप्तान थॉमस मर्सर दावा करता है कि उसकी अफ़ीम की खेप उसके जहाज़ के साथ डूब गई। इसके बाद समुद्री डाकुओं का सरदार वेई उसे पकड़ लेता है। मजिस्ट्रेट की कुर्सी से बाँधकर उस पर सच बताने का दबाव डाला जाता है। थॉमस हिम्मत नहीं हारता, जबकि उसका घायल दल उसे बचाने के लिए सब कुछ दाँव पर लगा देता है। लेकिन खेप अब भी सलामत है, और निशान लगा नक्शा आख़िरी द्वीप के पीछे एक छिपे लंगरगाह की ओर इशारा करता है, जहाँ हथियारबंद दुश्मन और एक ख़तरनाक हिसाब-किताब उनका इंतज़ार कर रहे हैं।